Убедитесь в его финансовой надежности
Инвестирование
Для достижения прибыли пенсионные кассы инвестируют средства разными способами и в разные отрасли. Политика инвестирования пенсионной кассы отражена в Уставе кассы. На основании данной информации можно судить о характере накоплений и предполагаемых прибылях.
Измерение риска
Любые инвестиции в ценные бумаги подвержены риску. Ни один сберегательный фонд не может гарантировать постоянной прибыли, и, несмотря на то, что пенсионные кассы считаются солидным вложением средств, стоит проверить уровень риска инвестирования. Есть несколько критериев, которые публикуются распорядителями пенсионных касс:
Уровень отклонения от стандарта (мадад стият-текен). Этот индекс показывает динамику прибыльности фонда в течение долгосрочного периода времени.
Индекс шарп (мадад шарп) - исключительно важный критерий для измерения уровня риска инвестиций и соответствующей оценки деятельности фонда. Он определяется как соотношение прибыльности свободных инвестиций без учета целевых облигаций на стият- текен. Чем выше индекс Шарпа, тем более профессионально и поэтому надежно ведет дела фонд (касса). Указанный индекс свидетельствует также об уровне риска данной кассы и эффективность ее работы: чем выше уровень шарп, тем более эффективно управляется касса.
Уровень альфа (мадад альфа). Указанный индекс позволяет оценить возможности распорядителя инвестиций фонда или кассы получать дополнительную прибыль – сверх той, которая гарантировалась по основным каналам инвестирования (например, по целевым облигациям). Чем индекс Альфа выше, тем выше прибыль.
- • Коэффициент ликвидности (мадад незилот). Этот индекс показывает как часто происходит покупка и продажа активов, составляющих инвестиционный портфель. Данный критерий позволяет оценить уровень точности объявляемых прибылей фонда.
Баланс актуарий
Подобно бухгалтерскому балансу, баланс актуарий показывает соотношение между средствами фонда и его обязательствами. Часть обязательств в балансе актуарий основывается на обязательствах фонда перед застрахованными и пенсионерами.
Государственная помощь. В соответствии с действующим законодательством старые и новые пенсионные фонды имеют право на приобретение субсидированных государством облигаций с реальным доходом 4.86% годовых. Пенсионный фонд может вкладывать 30% своих средств в облигации такого вида.
Распорядитель фонда (менаэль а-купа) Распорядитель фонда – это компания, определяющая политику фонда для достижения более высоких прибылей при допустимом уровне риска.
Можно судить о распорядителе фонда по уровню шарп, который публикует компания. До того, как вы вложите в нее свои деньги, рекомендуется также проанализировать прибыль, которую получала пенсионная касса на протяжении продолжительного времени и собрать информацию о финансовой специализации компании.
Объем вложений фонда
Количество денег, вложенных в данный фонд (вкладчиками). Считается, что фонды, обладающие меньшим объемом вложений, более гибки в условиях колебаний рынка. Зато фонды, обладающие большим объемом вложений, считаются более солидными и устойчивыми.
Прибыль
Размер прибыли - один из главных показателей при выборе кассы. Иными словами, размер прибыли свидетельствует об уровне доходности фонда. Значение этого показателя существенно возрастает, если его проанализировать за достаточно длительный период времени.
Вложения в пенсионный фонд, как уже было сказано, - это инвестиция на длительный период. Необходимо помнить, что рост прибыли в течение одного месяца не всегда свидетельствует о высокой рентабельности фонда, поэтому стоит сравнить прибыль нескольких пенсионных касс за более-менее длительный период. И еще: сравните объявленный доход (прибыль брутто) с прибылью нетто, после того, как с нее вычтены все расходы и комиссионные, и вы получите реальный доход, который заработал для вас данный сберегательный фонд.
